Kolik vám vynesou dividendy z českých akcií? Přehled

Většina firem, s jejichž akciemi se obchoduje na hlavním trhu Burzy cenných papírů Praha, vyplácí dividendu v květnu. Jen Philip Morris ČR dividendu vyplácí v červnu a ČEZ zpravidla až na přelomu července a srpna.

Loni vynesla investorům nejvíce dividenda ČEZ, čistý dividendový výnos byl 12 procent. V roce 2024 na dividendě nejvíc vydělají majitelé akcií Komerční banky – s čistým dividendovým výnosem osm procent 

Průměrný dividendový výnos všech akcií v indexu PX vychází dlouhodobě na 3,8 procenta ročně. Za poslední tři roky ale mají české akcie z dividend výnos přes osm procent za rok. Dlouhodobě vyplácejí akcionářům největší dividendy společnosti Philip Morris ČR, Komerční banka a ČEZ.

Dividendy ČEZ

Společnost ČEZ vyplácí svým akcionářům ze zisku pravidelně dividendy nepřetržitě od roku 2001. Dividendová politika firmy je rozdělovat akcionářům 60–80 procent čistých zisků.

V roce 2022 měl ČEZ díky vysokým cenám elektřiny zisk mimořádně vysoký a na návrh hlavního akcionáře (ministerstvo financí) ho akcionářů, jako dividendu vyplatila celý. Dividenda akcií ČEZ v roce 2023 byla rekordních 145 korun na akcii. V rozhodný den byla cena akcie ČEZ 1015 korun, dividendový výnos byl 14 procent, po zdanění 12 procent.

V roce 2023 už měla firma ČEZ zisky výrazně menší, necelých 30 miliard korun, protože na ni dopadla daň z mimořádných zisků. Pokud ČEZ mezi akcionáře rozdělí 80 procent zisků, můžeme v roce 2024 čekat dividendu 52 korun na akcii. To by při ceně akcie ČEZ 870 korun (k 30. dubnu 2024) znamenalo po zdanění čistý dividendový výnos pět procent.

Kdyby si ministerstvo financí jakožto majoritní akcionář společnosti ČEZ znovu prosadilo rozdělení sta procent zisku, pak by dividenda vycházela až na 65 korun na akcii.

Představenstvo ale ještě návrh dividendy neoznámilo, zatím jen při zveřejnění zisku konstatovalo, že podle dividendové politiky podniku může být návrh 39–52 korun na akcii. A navíc pak o dividendě stejně definitivně rozhoduje až valná hromada.

I další roky bude samozřejmě výše dividend záviset na výsledcích firmy, které přirozeně zase závisí na cenách elektřiny a emisních povolenek. Při střízlivém odhadu by se v příštích letech mohly dividendy z akcií ČEZ pohybovat kolem 50–60 korun na akcii, čistý dividendový výnos by mohl být kolem pěti až šesti procent ročně.

Graf_Finez

Dividendy Komerční banky

Komerční banka vyplácí akcionářům dividendu už 22 roků. Pravidelně mezi ně rozděluje 60–70 procent čistých zisků. V roce 2022 vyplácela Komerční banka mimořádnou dividendu ze zisků z let 2020 a 2021, kdy podle nařízení ČNB musely banky výplaty dividend pozastavit.

V roce 2023 už byla dividenda zase standardní. Komerční banka vyplatila akcionářům 60,42 korun na akcii, po zdanění zhruba 51 korun. Vzhledem k ceně akcie Komerční banky v rozhodný den to byl skoro osmiprocentní čistý dividendový výnos. Na dividendách rozdělila banka 65 procent zisků z roku 2022.

Letos, v roce 2024, ale valná hromada odsouhlasila rozdělení sta procent zisků z roku 2023. Dividenda akcií Komerční banky v roce 2024 činí 82,66 korun na akcii. To při ceně akcií Komerční banky 870 korun za jednu akcii (ke konci letošního dubna) znamená čistý dividendový výnos přes 8 %.

Management banky už oznámil, že v roce 2025 bude chtít akcionářům znovu rozdělit veškerý letošní zisk. Ten ale pravděpodobně bude nižší než v uplynulém roce, alespoň soudě podle hospodářských výsledků za první kvartál.

Dlouhodobě je ale potřeba počítat se standardním výplatním poměrem na úrovni 60–70 procent zisku. V příštích letech by se tak mohla odhadem pohybovat kolem 50–60 korun na akcii, čistý dividendový výnos by mohl být kolem pěti až šesti procent ročně.

Graf_Finez

O autorovi

Zdroj: FINEZ

Jan Traxler je privátní investiční poradce a partner Long Capital, zakladatel multi-fondu Otakar a odborný garant portálů Nemovitostní-fondy.cz a FKI-fondy.cz.

Dividendy Philip Morris ČR

Tabáková společnost Philip Morris ČR se může chlubit vůbec nejdelší dividendovou historií mezi akciemi pražské burzy. Vyplácí ji od roku 1997. Zároveň patří k akciím s nejvyšším výplatním poměrem (vyplácí až sto procent zisku). Proto taky má dlouhodobě nejvyšší dividendový výnos kolem šesti až sedmi procent za rok.

I v roce 2024 Philip Morris ČR rozdělí akcionářům veškerý zisk za uplynulý rok. Dividenda akcií Philip Morris ČR je v roce 2024 1220 korun na akcii. To při ceně akcií Philip Morris ČR ve výši 16 000 korun za kus (ke konci letošního dubna) znamená čistý dividendový výnos 6,5 procenta. 

Graf_Finez

Dividendy českých akcií v roce 2024

Co nového na pražské burze

Zdroj: Shutterstock

• Moneta schválila dividendu devět korun za akcii
• Komerční banka schválila štědrou dividendu. Akcionářů přibývá
• ČEZ oznámil výsledky a návrh dividendy, ovládne GasNet
• Kofola bude vařit pivo. Koupi pivovarů schválily úřady
• První firma přestoupila ze Startu na hlavní trh pražské burzy
• Trh Start pražské burzy dostane dividendový index
• Vyznáte se na pražské burze? Investujte čas do kvízu

Jan Traxler

Privátní investiční poradce a partner Long Capital. Založil investiční fond Otakar. Je odborným garantem portálů Nemovitostní-fondy.cz a FKI-fondy.cz. Investičnímu poradenství se aktivně věnuje od roku 2004. Patří mezi průkopníky... Další články autora.

Penzijko s finančním bonusem

Založte si penzijko Conseq a získejte nejen státní příspěvky a daňovou úsporu, ale i bonus pro věrné klienty.

Spočítejte si svůj bonus

Sdílejte článek, než ho smažem