Hvězdné nebe v listopadu

Nejprve pro připomenutí: fondy pomocí jedné až pěti hvězdiček hodnotíme již dva roky, a to na základě metodiky ratingové agentury CRA Rating Agency (součást celosvětové sítě Moody´s). V tuto chvíli hodnotíme fondy s domicilem v České republice, a to jak členy UNIS, tak i ostatní fondy, u nichž máme k dispozici relevantní údaje.

U fondů, rozdělených do skupin podle pravidel Unie investičních společností, hodnotíme tři základní údaje: výkonnost, volatilitu a rizikovost, která zohledňuje nezralost českého trhu. Podrobnosti o metodice a váze jednotlivých kategorií najdete na speciálních stránkách.

Akciové fondy

Největší událostí ve skupině akciových fondů byl v listopadovém hodnocení přírůstek čtyř fondů investiční společnosti ČP Invest (profil, názory), které splnily kritérium CRA Fond Scoringu v podobě roční existence. Těmito fondy jsou ČP Invest Fond globálních značek (profil, názory, koupit), ČP Invest Fond ropného a energetického průmyslu (profil, názory, koupit), ČP Invest Fond farmacie a biotechnologie (profil, názory, koupit) a ČP invest Fond nové ekonomiky (profil, názory, koupit). Celkem tak bylo hodnoceno patnáct fondů. ČP Invest Fond globálních značek a ČP Invest Fond ropného a energetického průmyslu dosáhly na úvod nejlepší hodnocení, a to pět hvězdiček. ČP Invest Fond farmacie a biotechnologie a ČP invest Fond nové ekonomiky se pak zařadily do tříhvězdičkového průměru skupiny. I díky zvýšení počtu fondů ve skupině došlo ke čtyřem jednohvězdičkovým korekcím a to u fondů ŽB akciový (profil, názory) a CitiEquity Czech Fund (profil, názory), jež poklesly z pěti hvězdiček na čtyři a 1. IN akciový fond (profil, názory) a ISČS Sporotrend (profil, názory), které spadly ze čtyř hvězdiček na tři. Nejslabším fondem v hodnocené skupině s jednou hvězdičkou zůstává i nadále fond Akro Eurotech (profil, názory). Skupina se vyznačuje velkou diferenciací výkonnosti i struktury portfolia. Kompletní výsledky akciových fondů.

Dluhopisové fondy

Stejně jako výše uvedená skupina fondů se v porovnání s minulým měsícem rozšířila skupina dluhopisových fondů a to taktéž o fondy investiční společnosti ČP Invest, konkrétně o ČP Invest Fond státních dluhopisů (profil, názory, koupit) a ČP Invest Fond korporátních dluhopisů (profil, názory, koupit). V této skupině je tak hodnoceno devět fondů. ČP Invest Fond státních dluhopisů hned na úvod obdržel maximální počet - pět hvězdiček. Ve srovnání s minulým měsíce si o jednu hvězdičku polepšil 1. IN dluhopisový fond (profil, názory), který se tak dostal na pětihvězdičkový vrchol a zařadil se k fondu ISČS Sporobond (profil, názory) a výše zmíněnému ČP Invest Fondu státních dluhopisů. ČP Invest Fond korporátních dluhopisů získal ve svém prvním hodnocení solidní počet třech hvězdiček a drží se v průměru skupiny. Na konci skupiny pak s odstupem stále zůstává odpadlík CitiBond Czech Fund (profil, názory) s jednou hvězdičkou, na kterou spadl v červenci letošního roku, když se listopadový nováček skupiny ISČS Trendbond (profil, názory) s prosincovým ziskem dvou hvězdiček ode dna odpoutal. Ze čtyř hvězdiček na tři poklesl fond ISČS Bondinvest (profil, názory). Kompletní výsledky dluhopisových fondů.

Fondy peněžního trhu

Ve skupině peněžních fondů byly přiděleny hvězdičky deseti fondům, tedy jednomu navíc ve srovnání s listopadovým hodnocením. Tímto fondem byl ČP Invest Fond peněžního trhu, jenž na úvod získal solidní tři hvězdičky. Skupina fondů peněžního trhu se vyznačuje nejvyšší mírou stability hodnocení v porovnání s ostatními skupinami, proto není překvapením, že se v této skupině stala ve srovnání s minulým obdobím pouze jedna změna.

Fond ČSOB český peněžní trh (profil, názory) se se čtyřhvězdičkovým ziskem přibližuje elitě skupiny. Na výsluní skupiny se i nadále drží kvarteto fondů: IKS Peněžní trh (profil, názory), ISČS Merkur (profil, názory), ISČS Sporoinvest (profil, názory) a ŽB - Sporokonto (profil, názory) s pěti hvězdičkami. Na chvostu naopak s odstupem zůstávají Akro Obligace (profil, názory) a J&T AM Perspektiva – P (profil, názory). Kompletní výsledky fondů peněžního trhu.

Smíšené fondy

V největší hodnocené skupině metodou CRA Fond Scoringu bylo k počátku listopadu hodnoceno celkem 23 fondů, což znamená pokles o jeden fond ve srovnání s předcházejícím hodnocením. Fondem, který z hodnocení vypadl je ŽB – Interkonto. Dne 22. listopadu 2002 došlo ke sloučení smíšeného fondu Živnobanka – Interkonto s fondem Živnobanka – obligační fond (profil, názory). Sloučením vznikl dluhopisový fond, který obhospodařuje téměř dvě miliardy korun. Živnobanka - obligační fond měl z obou slučovaných fondů konzervativnější investiční strategii umožňující investorům přístup k výnosům, které nabízí trh dluhopisů. Od své přeměny na otevřený podílový fond trvale vykazoval lepší výkonnost než fond Živnobanka – Interkonto. Hodnocení za listopad 2002 bylo velmi klidné. Počet přidělených hvězdiček se změnil pouze u dvou fondů a je tedy možné konstatovat pokračující proces sedimentace. Ztráta jedné hvězdičky postihla fond Akro OPF Český (profil, názory), který nyní drží tři hvězdičky a IKS Balancovaný (profil, názory), jež zaznamenal shodný výsledek jako výše zmíněný Akro OPF Český. Na hvězdném nebi tak i nadále září 1.IN výnosový fond (profil, názory), IKS Globální (profil, názory), ISČS Výnosový (profil, názory), ŽB - Balancovaný fond nadací (profil, názory) a ISČS Český (profil, názory). Na opačném pólu hodnocení zůstávají Akro mezinárodní balancovaný (profil, názory), ČP Invest Univerzální (profil, názory), ČP Invest Smíšený OPF (profil, názory, koupit), ŽB – růstový fond (profil, názory) a ČSOB smíšený (profil, názory). Fondy v této kategorii se vyznačují největší diverzifikací portfolia a tudíž i volatilitou hodnocení v závislosti na vývoji jednotlivých investičních instrumentů portfolia na kapitálových trzích. Kompletní výsledky smíšených fondů.

CRA Fond Scoring vychází z historického vývoje dat jednotlivých fondů a žádným způsobem nehodnotí budoucí stav a vývoj jednotlivých fondů. Zajímá vás kompletní přehled výsledků scoringu včetně historických údajů? Pak vše potřebné najdete na této stránce.

Který fond byl podle vás v listopadu nejúspěšnější? Který má nejlépe našlápnuto v prosinci? Proč? Co myslíte?