Podle Českého statistického úřadu byla v minulém roce průměrná inflace 2,5 procenta. Finanční produkty, které nepřipsaly aspoň stejné zhodnocení, vám tím pádem znehodnotily peníze. Bohužel se to týkalo i většiny fondů doplňkového penzijního spoření. Z osmadvaceti účastnických fondů inflaci porazilo pouze jedenáct. Patnáct fondů naopak skončilo v minusu – nutno dodat, že ne zvlášť bolestivém.
Kdo si polepšil
„Ten, kdo investoval v dynamických fondech, velmi slušně vydělal, zhodnocení se pohybovalo nejčastěji mezi 5 až 9 procenty, jeden fond dokonce překonal dvoucifernou hranici. V těchto výsledcích se odrazil růst akciových trhů,“ hodnotil výsledky nejlepších fondů prezident Asociace penzijních společností ČR a šéf penzijní společnosti České spořitelny Aleš Poklop.
Finanční analytik Partners Aleš Tůma potvrzuje, že s připsaným zhodnocením za loňský rok budou spokojeni jen klienti, kteří se nebojí odkládat peníze na stáří do fondů s dynamickou investiční strategií.
„Loni výrazně rostly americké akcie a proti tomu šel oslabující dolar, výsledky tedy mohlo ovlivnit i to, zda fond měnové riziko zajišťoval či ne. Výrazně se také dařilo akciím emerging markets včetně střední Evropy, což pomohlo dynamickým fondům Conseq a NN. Výsledky za jeden kalendářní rok ale klamou, při srovnání za delší období jsou rozdíly mezi fondy menší,“ říká Aleš Tůma. Většinu vyvážených a konzervativních fondů podle něj poškodil růst výnosů českých státních dluhopisů od konce září.
Radost rozhodně nebudou mít ani klienti, kteří si na důchod spoří ve „starém“ penzijním připojištění, novým klientům už uzavřeném. Ze zákona sice transformované fondy nemůžou jít nikdy do minusu, kvůli ultrakonzervativní strategii je pro ně ale takřka nemožné, aby dosáhly atraktivního zisku. „O připsaném zhodnocení budou teprve rozhodovat valné hromady jednotlivých společností, ale předpokládám, že u většiny transformovaných fondů se zhodnocení bude pohybovat někde okolo půl procenta,“ myslí si Aleš Poklop.
Z výsledků fondů doplňkového penzijního spoření
Nejvyšší zhodnocení v roce 2017 | Nejvyšší zhodnocení od založení fondu |
NN: Růstový fond | 14,04 % | Conseq: Globální akciový účastnický | 64,02 % |
Conseq: Globální akciový účastnický | 9,96 % | ČSOB: Dynamický účastnický fond | 24,44 % |
Česká pojišťovna: Dynamický účastnický fond | 8,2 % | Česká spořitelna: Dynamický účastnický fond doplňkového spoření | 23,3 % |
KB: Dynamický účastnický fond | 7,51 % | Česká pojišťovna: Dynamický účastnický fond | 21 % |
Česká spořitelna: Dynamický účastnický fond doplňkového spoření | 8,2 % | KB: Dynamický účastnický fond | 19,01 % |
Nejvíc klientů | Největší fondy podle aktiv (miliardy Kč) |
Česká spořitelna – penzijní společnost | 240 319 | Česká spořitelna: Povinný konzervativní účastnický fond doplňkového spoření | 6,559 |
Penzijní společnost České pojišťovny | 176 353 | Česká pojišťovna: Spořicí účastnický fond | 5,648 |
ČSOB penzijní společnost | 117 009 | Česká spořitelna: Vyvážený účastnický fond doplňkového spoření | 2,924 |
KB Penzijní společnost | 116 134 | ČSOB: Účastnický povinný konzervativní fond | 2,491 |
Allianz penzijní společnost | 38 705 | KB: Povinný konzervativní účastnický fond | 2,248 |
Konzervativní klienti
Na konci loňského roku bylo ve třetím pilíři důchodového systému 4 452 007 lidí. Z toho 3 688 675 v penzijním připojištění a 763 332 v doplňkovém penzijním spoření, které tak zaznamenalo meziroční nárůst 41 procent. Penzijní společnosti dohromady spravují už 413,9 miliardy korun.
Paradoxní je, že lidé, kteří se rozhodnou investovat na stáří v doplňkovém penzijním spoření, nejčastěji posílají peníze do konzervativních fondů, které dlouhodobě nabízejí jen nízké výnosy. Do dynamických strategií míří jen malá část investovaných peněz.
Od roku 2016 je možné zakládat doplňkové penzijní spoření i klientům mladším osmnácti let. Na konci loňského roku evidovaly penzijní společnosti 26 787 „dětských smluv“, meziročně jejich počet narost o 113 procent.
Kompletní výsledky fondů doplňkového penzijního spoření
Allianz penzijní společnost | AXA penzijní společnost | Conseq penzijní společnost | Česká spořitelna – penzijní společnost |
ČSOB penzijní společnost | KB Penzijní společnost | NN Penzijní společnost | Penzijní společnost České pojišťovny |
Sdílejte článek, než ho smažem
Diskuze
Příspěvek s nejvíce kladnými hlasy
30. 4. 2018 12:36, Ivan
Porovnani "vykonu" dynamickych fondu s vyvojem svetovych trhu (benchmark overperformance managera fondu):
http://money.cnn.com/2017/12/29/investing/stocks-2017-wall-street/index.html
Dow = 25%
SP 500 = 19%
Nasdaq = 28%
MSCI World = 20% (nejdiverzifikovanejsi)
I kdyz je performance manageru podilovych fondu negativni, uctujou si 15% z vyvoje za neschopnost generovat nadhodnotu. Vyvoj nominalni hodnoty fondu neni zhodnocen diky schopnostem manageru, ale diky vyvoji trhu, presto si tento vyvoj uctujou jak vlastni zasluhu. Poplatek za zhodnoceni ma vyznam jenom kdyz je nad urovni jmenovanyho akcioveho indexu a dosahnuty diky schopnostem managera a ne diky vyvoji trhu, ktery dosahne i opice hazejici sipky.
V diskuzi je celkem (18 komentářů) příspěvků.