Co vlastně víte II.?

Naši výzvu přijalo a své investiční znalosti otestovalo více než tisíc návštěvníků Peníze.CZ, a to s průměrnou úspěšností téměř 62 procent. Nic moc, říkáte si. Stále je to ovšem o deset procent lepší výsledek, než kterého dosáhli Američané v podobném testu (i když s trochu jinými otázkami), což je minimálně povzbudivé.

Podle některých ohlasů by se mohlo zdát, že nejvíce nesprávných odpovědí by bylo možné nalézt u dvou otázek týkajících se maximální, respektive minimální jednodenní změny indexu Dow Jones (DJIA). Toto se ukázalo být pravdivé, ale pouze v případě maximálního vzrůstu výše uvedeného indexu, kdy se do správné odpovědi "strefila" pouze pětina dotázaných. Většina spíše tipovala vyšší maximální vzrůst, než ve skutečnosti nastal. Na druhou stranu otázka týkající se největšího propadu DJIA nepřekvapila čtyřicet procent lidí, což svědčí o tom, že propady akciových trhů se lépe vryjí do paměti investorů než růst, který spousta investorů bere jako samozřejmost.

Druhý nejhorší výsledek byl zaznamenán u otázky, která se týkala toho, jak budou reagovat dluhopisy s různou dobou splatnosti na změny úrokových sazeb. Ani ne jedna třetina odpovědí byla správných a téměř polovina lidí nesprávně odpověděla, že cena dluhopisu s delší dobou splatnosti budu méně citlivá na pohyb úrokových sazeb.

Rovněž reinvestiční riziko si vyžádalo své oběti. Správně jej definovala pouze jedna třetina dotazovaných. Zato u věřitelského rizika se nezmýlilo osmdesát procent lidí.

Šedesát procent lidí si myslí, že akcie vždy poskytovaly vyšší výnosy než dluhopisy a nástroje peněžního trhu, což je překvapivé v kontextu padajících trhů v poslední době. Vývoj kurzů si můžete prohlédnou na mapě fondového trhu.

Naopak téměř všichni mají jasno v tom, co jsou dluhopis a akcie a jak tyto cenné papíry ovlivňují celkové riziko portfolia, protože pouze pět, respektive procent odpovědí bylo u těchto otázek nesprávných. Většina také ví, co to je diverzifikace a je si dobře vědoma toho, že výnosy z prodeje podílových listů podléhají dani z příjmu pouze v případě, je-li rozdíl mezi jejich nabytím a prodejem menší než šest měsíců. Více než osm z deseti lidí také správně odpovědělo, že investice do podílových fondů nejsou pojištěny státem. Většina by také správně hledala vysoký podíl pokladničních poukázek právě ve fondech peněžního trhu. Jak tomu reálně je najdete v portfoliích fondů, takto například vypadá portfolio Pioneer Trustu.

Poslední skupinu tvoří otázky, kde se počet správných a nesprávných odpovědí pohyboval zhruba na stejné úrovni. Téměř polovina lidí si spletla správcovský poplatek se vstupním poplatkem nebo si myslí, že správcovský poplatek podílových fondů je pouze jednorázový. Kéž by byl! Více informacích o poplatcích najdete v žebříčcích fondů.

Při růstu úrokových měr cena dluhopisu klesá, i když asi čtyřicet procent odpovědí naznačovalo buď pravý opak nebo případně nezávislost ceny dluhopisu na změnách úrokových měr. Podílový fond samotný nemá právní subjektivitu. Je sice spravován investiční společností, ale jeho skutečnými vlastníky jsou podílnící. Tady zaváhala více než jedna polovina lidí.

Indexové fondy se nesnaží překonat zvolený index, jak se domnívá jedna pětina respondentů. Kouzlo pasivního investování naopak spočívá ve spokojení se s tržními výnosy (před odečtěním velmi nízkých správcovských poplatků).

Nový investiční test najdete zde, pokud zatoužíte po starém, je tady. Přečíst si můžete i názory na starší z testů.

Doufáme, že vám naše testy alespoň trochu pomohou při seznamování se světem velkých peněz a budeme jenom rádi, když nám sdělíte vaše názory či připomínky k testům.