Vezmete-li běžný hypotéční úvěr, musíte jej splácet pravidelnými platbami sestávajícími z úroků a jistiny. Navíc si musíte pořídit i pojistku proti neschopnosti splácet. Bez ní vám žádná banka hypotéku nedá. Při propojení hypotéky s životní pojistkou platíte pouze úroky (které si samozřejmě odečítáte z daní), splátky jistiny platíte pojišťovně na kapitálovou životní pojistku. Po uplynutí doby, na kterou je pojistka sjednána, se z ní splatí hypotéka. Nevýhodou tohoto postupu je konstantní výše placených úroků (jistinu spoříme na pojistku, a proto neklesá základ pro výpočet úroků), kvůli čemuž bude v průběhu hypotéky zaplaceno více na úrocích.
Výhoda může být nevýhodou
Často prezentovanou výhodou je možnost získat peníze navíc. Platí to ale jen v případě, že pojišťovna bude zhodnocovat rezervy životního pojištění lépe, než bylo naplánováno. V opačném případě, když pojišťovna dosáhne nízkého zhodnocení vašich peněz, se může stát, že vás tato kombinace vyjde draho. Většina výpočtů používá míry zhodnocení rezerv okolo osmi procent. Ovšem pojišťovny garantují pojistně-technickou úrokovou míru (sazbu, o kterou musí každý rok zhodnotit vaše naspořené peníze) většinou mezi třemi až pěti procenty. Vzhledem ke konzervativnímu způsobu investování pojišťoven nelze dlouhodobě očekávat výnosy, které by tuto míru o hodně přesahovaly.
Srovnání běžné hypotéky a její kombinace si můžeme udělat na následujícím příkladu (výsledky jsou v tabulce).
Třicetiletý muž si sjedná hypotéku na dvacet let. V první situaci spoří na kapitálovou životní pojistku a z hypotéky platí pouze úroky. V druhé si uzavře pouze rizikovou životní pojistku (pro případ smrti či trvalé invalidity). Výše úvěru je milion korun a jeho úroková sazba je 7,9% p.a. (varianta s kapitálovou pojistkou) a 8,4% p.a. (riziková pojistka). Roční pojistné na kapitálové pojistce je 4492 korun (3992 spořící část, 500 riziková část). Výnosy pojišťovny jsou uvažovány ve výši 4,5 procenta ročně. V obou variantách může uplatnit daňové odpočty ze zaplacených úroků z úvěru. Zaplacené pojistné si ale odečíst nemůže, protože při skončení pojistky mu bude padesát let (aby bylo možno uplatnit odpočet, muselo by mu při skončení pojištění být alespoň šedesát let).
Jak je patrno z tabulky, při použití zmíněné kombinace zaplatí náš hypotetický klient každý měsíc přes dva tisíce korun navíc. Pokud by mohl tyto peníze investovat při čtyřech procentech ročně, znamená to celkově ztrátu více než 400 tisíc korun (v budoucí hodnotě - přepočteno na hodnotu v okamžiku konce hypotéky). Kdyby však pojišťovna investovala lépe než za kalkulovaná 4,5 procenta, snížila by se tato částka o 17 tisíc korun (při 6 procentech) nebo až o 270 tisíc (při osmi procentech).
| Srovnání kombinace hypotéky s životní pojistkou | |||
| Hypotéka s KŽP* | Hypotéka s RŽP* | Rozdíl** | |
| Úroky | 6583 | 7000 | -417 |
| Jistina | 0 | 1615 | -1615 |
| Odpočty | -1317 | -1400 | 83 |
| ŽP-riziko | 500 | 500 | 0 |
| ŽP-kapitál | 3992 | 0 | 3992 |
| Měsíční platba | 9758 | 7715 | 2043 |
Tento produkt již v současnosti nabízí ve spolupráci s pojišťovnami několik hypotečních bank. Důvod je jednoduchý - zisk ze dvou kombinovaných produktů je vyšší než z jednoho. Jeho nepříjemnou stránkou je nejistota týkající se výnosů z pojistky. Vzhledem k dlouhodobosti produktu by bylo mnohem vhodnější, kdyby bylo možno tuto kombinaci vytvářet s investičním životním pojištěním, kde je spořící část pojistného investována do podílových fondů. Protože však pojišťovny nemohou garantovat výslednou hodnotu pojistky (vzhledem k riziku investic do cenných papírů), nejsou hypotéční banky takovou kombinaci ochotny akceptovat.
| Vyplatí se vám kombinovat? | |||
|
|
||
Jako vhodnější kombinaci doporučuje Petr Syrový ze společnosti Sophia Finance, věnující se finančímu poradenství, splácení hypotéky spíše v kombinaci se stavebním spořením. Tam je většina vstupních údajů jistá a rizika jsou menší. Princip je podobný: při sjednání hypotéky uzavřete smlouvu o stavebním spoření a místo splácení jistiny posíláte své peníze do stavební spořitelny. Po skončení smlouvy použijete naspořené peníze ke splacení části hypotéky a podle aktuální situace na trhu můžete uzavřít další smlouvu, nebo splácet úvěr běžným způsobem.
Více informacích najdete v našich sekcích hypoték a životního pojištění.
Využili byste této kombinace i přes její rizika? Myslíte si, že mohou být obdobné kombinace dvou produktů výhodné? Podělte se o své názory zde.
Dlouhodobý investiční produkt
Myslete na sebe a zabezpečte se na penzi co nejlépe. Třeba investováním do široké nabídky fondů.
Sdílejte článek, než ho smažem
Diskuze
Příspěvek s nejvíce kladnými hlasy
2. 3. 2001 9:59, TGP
Pane Syrový, děkuji. Článek je dobře a přehledně napsaný a pomohl mi v orientaci v poměrně složitém problému. Těším se na další a přeji hezký víkend.
Příspěvek s nejvíce zápornými hlasy
8. 7. 2002 12:42
Zajímalo by mne, jak lze kombinovat hypotéku se stavebním spořením. Měla jsem o tom určitou představu, kterou jsem si udělala na základě materiálů ČMHB, které se mi před časem dostaly do rukou. Zajímali jsme se o tento způsob splácení hypotéčního úvěru v několika bankách, ale nikde o něm příliš nevěděli, v Komerční bance sice podbná možnost existuje, ale splátky jsou neúměrně vysoké, tedy nevýhodné a v ČMHB nám řekli, že tento způsob splacení se už nepoužívá, protože klientovi v současné době nic nepřinese, že byl výhodný v době, kdy úroky pohybovaly na úrovni vyšší než 10 %.
V diskuzi je celkem (18 komentářů) příspěvků.