Fondy: přichází obleva?

Vždyť pouhých deset z osmi desítek českých fondů minulý týden vykázalo záporné zhodnocení. Většinou šlo o setinky procenta, pouze Akro mezinárodní akciový (profil, názory) ztratil 1,6 procenta a jedno procento ztratily IKS balancovaný (profil, názory) a Sporotrend (profil, názory). Zvláště pro Sporotrend je ovšem každá ztráta velmi špatnou zprávou, neboť výrazně ztrácí za velmi podobným fondem ze stáje ING (profil, názory), fondem ING český akciový (ZFINGCAF). Jak ostatně ukazuje naše nedávná analýza (Akciová oáza v roce 2002), jde o ztráty hluboké a dlouhodobé, takže zájemcům o akciové investice ve střední Evropě rozhodně nelze Sporotrend doporučit.

Naopak velmi se minulý týden dařilo portfolio manažerům ČP Investu (profil, názory) s fondy nové ekonomiky (profil, názory, koupit) a farmacie a biotechnologie (profil, názory, koupit), které obsadily první dvě místa žebříčku fondů s nejvyšší týdenní výkonností. I přes dobrý výsledek minulého týdne zůstávají dynamické fondy spíše ve ztrátě. Za uplynulý měsíc ztratily akciové fondy 2,6 procenta a fondy fondů 3,6 procenta, v ročním horizontu pak ztráta činí 28 procent u fondů akciových a plných 33 procent u trojice českých fondů fondů.

Většina investičních společností se může radovat také z nárůstu majetku pod správou a tedy i vyšších příjmů ze správcovských poplatků. Celkem činily čisté prodeje mírně přes 445 milionů korun, přičemž poněkud netradičně dluhopisové fondy získaly více než fondy peněžního trhu. Jak je vidět z nejvyšších čistých prodejů, "na vině" je především Sporobond (profil, názory), který si minulý týden připsal přes 207 milionů korun, zatímco tradiční retailový leader Sporoinvest (profil, názory) "pouze" 76 milionů. U IKS KB (profil, názory) byl poměr tradičnější, 69:48 milionům pro IKS Peněžní trh (profil, názory) versus IKS Dluhopisový (profil, názory). Klienti ŽB-Trustu (profil, názory) podobně jako v ISČS preferují dluhopisy, neboť ŽB-obligační (profil, názory) získal 23 nových milionů, zatímco ŽB-Sporokonto (profil, názory) pouze milionů šest.

Spíše než retailové fondy ovšem statistikami prodejů hýbou fondy určené institucionálním investorům (a proto v našich tabulkách prodejů najdete jak celkovou statistiku, tak i statistiku rozdělenou na retailové a institucionální fondy). Minulý týden se navíc rozešli dva hlavní institucionální fondy. Zatímco IKS Dividendový (profil, názory) si na čistých prodejích připsal 638 milionů korun, ČSOB Výnosový (profil, názory) naopak 492 milionů ztratil. I přesto ovšem OB Invest (ISOBI) stále drží 65 procent trhu českých institucionálních fondů, zatímco druhá IKS pomalu stoupá k metě 30 procent. Na retailovém trhu stále vede ISČS se 45 procenty, následovaná IKS a První investiční (profil, názory) s 24 a 14 procenty.

Řeč čísel

Co dalšího se ve světě fondů minulý týden stalo? Vše potřebné jako vždy najdete v našich pravidelných tabulkách:

Tabulka výkonnosti a prodejů jednotlivých kategorií fondů

Tabulka fondů s nejvyššími a nejnižšími čistými prodeji, nejvyššími prodeji a nejvyššími odkupy pro retailový segment, segment institucionálních fondů i celkově

Čtveřice tabulek s fondy s nejlepší a nejhorší výkonností v týdenním horizontu a v horizontu ročním

Tabulka tržních podílů a celkových prodejů jednotlivých investičních společností v rámci celého trhu, v retailovém segmentu a v segmentu fondů institucionálních

Náš tip: Chcete-li zjistit o kterémkoliv z fondů další informace, klikněte na link nazvaný profil za jménem fondu. Na kartě fondu najdete výkonnost za různá období ve srovnání s průměrem příslušné kategorie, poplatky, objemy prodejů a odkupů a další zajímavé údaje. Kliknete-li si v záhlaví profilu fondu na link Žebříčky, zjistíte, jak si fond vede v porovnání se svými konkurenty. A samozřejmě se nezapomeňte s dalšími čtenáři podělit o své názory na vybraný fond!

Před vánoci jsem se zde ptal, zdali bude mít 31. prosince ISČS více než 40% tržní podíl a zdali IKS překoná hranici 25 procent. Dnes drží ISČS 40,04 procenta a IKS 24,05 procenta. Jak se budou podle vás tržní podíly vyvíjet dál? a Jaký myslíte, že má ISČS tržní podíl po započtení zahraničních fondů?Podělte se s ostatními o své názory!