Zdroj: Shutterstock
Komerční spolupráce
Dluhopisy, které vydávají firmy, aby získaly peníze na své podnikání, na jeho vylepšení či rozšíření, jsou populární. Rozhodně ale nejsou bez rizika. Portfolio manažer společnosti CYRRUS shrnuje jejich výhody i nevýhody.
Co to jsou korporátní dluhopisy? V situaci, kdy firma potřebuje prostředky na financování nebo rozšiřování své činnosti, je jednou ze schůdných variant emitování korporátních dluhopisů. O jejich atraktivitě pro kupující investory rozhoduje jmenovitá hodnota, doba splatnosti a výše úroku. Koupě korporátního dluhopisu je zjednodušeně řečeno půjčka mezi investorem a emitentem dluhopisů. Emitent se zavazuje, že po dobu do splatnosti dluhopisu bude investorovi vyplácet výnosy, které mu zajistí realizace účelu, za kterým emisi dluhopisu vydával, a po splatnosti mu vrátí i jistinu. Investor tak na konci dostane své peníze zhodnocené o předem stanovené výnosy a emitent potřebný objem finančních prostředků pro rozšíření a rozvoj své podnikatelské činnosti. Prodejem dluhopisů financuje emitent svou podnikatelskou činnost. Jde o efektivnější metodu využívání cizích zdrojů financování ve srovnání s běžným provozním úvěrováním od banky.
Korporátní dluhopisy jsou vhodné pro konzervativní investory, kteří nechtějí podstupovat riziko kapitálového trhu a nechat se předběhnout inflací. Zároveň se hodí pro ty, co chtějí jen uchovat hodnotu svých financí a hledají alternativu k uložení finančních prostředků. Na běžných účtech u bank je současné úročení prakticky nulové. Úroky na termínovaných vkladech a stavebních spořeních nejsou o moc lepší. Korporátní dluhopisy jsou pak první alternativou, po které by měl investor sáhnout, pokud hledá dlouhodobé uložení svých finančních prostředků.
Mezi hlavní výhody korporátních dluhopisů z pohledu investora zpravidla patří investice bez poplatků, fixní úroky většinou 5–10 %, pravidelné vyplácení úroků, předem stanovený pevný výnos, likvidita investice u emitentů, kteří umožňují zpětný odkup dluhopisů. Investor prakticky rozhoduje o skladbě svého portfolia. Na rozdíl od podílových fondů se u korporátních dluhopisů sám rozhoduje, kam investuje.
Rizikem je fakt, že investice do korporátních dluhopisů není pojištěna. V případě nesplacení jistiny či úroků se nelze obracet na Garanční systém finančního trhu. Investor nákupem dluhopisů získává právo, aby mu emitent dluhopisů splatil jistinu spolu s dohodnutými úroky. Investor tedy přijímá pozici věřitele, zatímco emitent dluhopisů se stává jeho dlužníkem.
Investoři si běžně vybírají dluhopisy dle výše výnosu, rizika a doby splatnosti. Ne vždy ale dokážou odhadnout rizikovost takové investice ve vztahu k bonitě emitenta. Kvalitní selekci vhodných dluhopisů provádí licencovaný obchodník s cennými papíry společnost CYRRUS, který klientům pomáhá s výběrem jednotlivých korporátních dluhopisů a s jejich vzájemnou kombinací pro dosažení maximální diverzifikace dluhopisového portfolia. Nabízí transparentní dluhopisové tržiště tak, aby investor vždy znal přesné parametry investice předem. Investor přesně ví, komu, na jak dlouho, na co a s jakým zajištěním půjčuje.
Petr Pelc, portfolio manažer CYRRUS
Sdílejte článek, než ho smažem
