Pasivní správa a globální záběr mají být hlavním lákadlem podílníků do nového, v pořadí sedmého fondu rodiny IKS (profil, názory). „Fond světových indexů (profil, názory) je zamýšlen jako nástroj pro dlouhé peníze, v deseti a víceletém horizontu dosahují pasivní fondy lepších výsledků než ty, které se snaží překonávat indexy,“ tvrdí portfoliomanažer IKS Jaroslav Krabec. Sám kromě pasivně spravované novinky řídí i dva fondy s aktivní správou - Plus balancovaný (profil, názory) a Balancovaný (profil, názory).
Aktivně nebo pasivně?
Spravovat portfolio aktivně, nakupovat a prodávat, vsázet na budoucí růsty a poklesy, nebo pasivně – tedy nesnažit se trh a jeho indexy překonat, patří k základním dilematům moderní investiční teorie. Oba tábory jsou vyrovnané a ve prospěch svého názoru argumentují podobně přesvědčivě. Zastánci pasivní správy dokazují, že to, co v aktivní správce vydělá, zaplatí skoro celé obchodníkům za realizaci nákupních a prodejních příkazů, případně za nákup analýz tržních příležitostí. Druhý argument ve prospěch pasivní správy zní přesvědčivě zvláště u českých investičních společností bez globálního informačního zázemí. Pasivně a indexově lze zkrátka dobře spravovat celosvětový fond i od pražského stolu bez desítek spolupracovníků na všech kontinentech.
Přesto, že mezinárodní investorská komunita pasivní správu neodsuzuje, v tuzemsku byla doposud reprezentovaná jen jediným fondem – Akro Svět (profil, názory). Velikostí spravovaného majetku chce IKS více než dva roky prodávaný fond Akro rychle překonat, v IKS argumentují sílou distribuce na 250 obchodních místech Komerční banky.
Ne podnikům a indexovým certifikátům
Portfolio Fondu světových indexů (FSI) musí být dle statutu minimálně ze dvou třetin zainvestované do cenných papírů odrážejících vývoj burzovních indexů světových akciových trhů. Ve fondu nebudou zastoupeny přímo akcie podniků, ale jen indexové akcie a fondy, teritoriálně především z USA (50 procent akciového portfolia), Evropy (40 procent) a Japonska. Bází, se kterou budou výsledky fondu srovnávány, je index MSCI World Equity. Sedmdesát procent akciového portfolia bude v blue chips akciích, zbytek se rovnoměrně rozdělí mezi akcie a fondy investující do středně velkých amerických firem (index S&P 400), malých amerických firem (index Russel 2000) a na německém Novém trhu (index NM 50). Mezi společnostmi, s jejichž fondy a akciovými indexy se v portfoliu počítá, je například americký Vanguard, francouzská Société Genérale, Deutsche Bank a Commerzbank. „Za indexové akcie platím makléřům v průměru 0,2-0,25 procenta z objemu obchodu, u indexových fondů a certifikátů jsou poplatky vyšší, pohybují se v řádu jednotek procent z transakce,“ říká Jaroslav Krabec. Nevýhodou indexových akcií je, že na rozdíl od fondů nekopírují vždy věrně index. „Budu investovat jen do nejlikvidnějších indexových akcií, jejichž odchylky od indexu jsou nejmenší,“ argumentuje Krabec.
Rozumné poplatky
Nízké poplatky indexové fondy charakterizují celosvětově a jsou důvodem jejich současné popularity ve Spojených státech. Nejinak je tomu i u Fondu světových indexů. Správcovský poplatek byl stanoven na 1,5 procenta ročně, vstupní na tři procenta. Do poloviny listopadu se ale druhý z nich neplatí, tři procenta vám strhnou pokud budete chtít z fondu vystoupit před polovinou března příštího roku. IKS fond proti obecným zvyklostem do začátku sama vůbec nezainvestovala. Liší se tím například i od nedávno vzniklých fondů Globaltrend FF (OFSISFF) a Eurotrend (OFSISEUR) konkurenční SIS (ISSIS). Novinka IKS je tím v prvních měsících existence výrazně znevýhodněna. Než nashromáždí majetek v řádu desítek milionů korun, bude mít peníze uložené na málo výnosném peněžním trhu. Kurs podílového listu se tak v prvních měsících výrazněji nezmění a bude se pohybovat velmi blízko nominální hodnotě.
| Jak dlouho | Riziko a výkonnost | Likvidita | ||
| pět a více let | vysoké |  |
vysoká | |
IKS Fond světových indexů je vhodný pro investory s vysokým sklonem k riziku, kterým nevadí krátkodobé výrazné výkyvy kurzu podílových listů. Mezi výhody fondu patří rozumná poplatková politika, nízký pětitisícový práh první i pětisetkorunový opakované investice a v tuzemsku výjimečná investiční strategie.
Co si o Fondu světových indexů myslíte vy? Je podle vás lepší aktivní, nebo pasivní forma správy portfolia? Hlasujte a přidejte i svůj názor či zkušenost. Hlasovací formulář najdete po pravé straně profilu fondu. Klikněte zde: (profil, názory)
Penzijko s finančním bonusem
Založte si penzijko Conseq a získejte nejen státní příspěvky a daňovou úsporu, ale i bonus pro věrné klienty.
Sdílejte článek, než ho smažem
