Zdroj: Shutterstock
Duben patřil k mála měsícům, které potěšily všechny druhy investorů. Zhodnocení si připsaly jak akciové, tak dluhopisové fondy.
Obecně pozitivní nálada na trzích způsobila souhra několika faktorů. Těmi hlavními jsou rychlejší otevírání ekonomik, a tedy vyšší růst HDP, než se před nějakou dobou očekávalo, což posunulo například americký akciový index S&P jen za duben o 5 % výš. Nárůst cen dluhopisů, resp. kvalitních dluhopisových fondů, byl zase způsoben předchozí prudkou korekcí. Propad cen dluhopisů za první čtvrtletí byl tak prudký, že se ceny během dubna lehce zvedly.
Vedle vývoje pandemie se do popředí dostává nové téma: potenciální hrozba inflace. Zatímco před pár měsíci se potácela v Evropě kolem nuly, nyní se blíží 2 %. V České republice je dlouhodobě nad cílem ČNB a v USA vzrostla už na 2,6 %. A to je teprve začátek.
Mezi negativní zprávy, které však výrazně ceny aktiv nepohnuly, patřil nárůst nemocných na nové rekordy kvůli akceleraci počtu nakažených v Indii a Jižní Americe. Trhy také vystrašil prezident USA Joe Biden, který navrhuje zvýšení daní z kapitálových výnosů na 40 %, což by investoři rozhodně nepřivítali.
Partners index podílových fondů sleduje víc jak 150 fondů s aktivy klientů v celkové výši několik set miliard korun. Jde o fondy denominované v české koruně, a tedy převážně distribuované a nabízené v Česku. Vedle pohledu na všechny grafy současně si můžete zvolit, že chcete ukázat jenom některé.
| Partners indexy akciových fondů | ||
fondy investující do akcií vyspělých zemí | fondy investující do nerozvinutých zemí a další speciální strategie (okrajové trhy, jednotlivé sektory apod.) | |
| duben 2021 | 2 % | 0,9 % |
| od začátku roku | 9,4 % | 5,7 % |
| poslední rok | 32,4 % | 28,8 % |
| poslední tři roky | 30,9 % | 15,4 % |
| posledních pět let | 51,2 % | 38,4 % |
| posl. deset let | 110,9 % | 23,8 % |
| počet fondů | 38 | 15 |
Průměrná výkonnost globálně diverzifikovaných akciových fondů, nabízených v České republice dosáhla v korunách, dosáhla jen za duben plus 2 %. Letos se blížíme zhodnocení plus 10 %. Meziročně mohli klienti bez problému dosáhnout na zhodnocení 32,4 %.
Impozantní nárůst hodnoty akciových fondů, který si klienti připsali, jde na vrub výprodejů akcií před rokem, protože právě v tu chvíli vrcholila korekce živená strachem z přicházející pandemie.
Akciové fondy se speciálními strategiemi byly za hlavními trhy v závěsu s dubnovým zhodnocením 0,9 % a meziročním kolem 28,8 %. Důvodem je zaostávání Evropy za USA v rychlosti vakcinace a následného otevírání ekonomik. U nerozvinutých trhů hraje roli evidentní strach ze zvládnutí pandemie například v Indii.
| Partners indexy dluhopisových fondů | ||
fondy se státními a kvalitními korporátními dluhopisy | fondy s investicemi do rizikových a spekulativních dluhopisů | |
| duben 2021 | 0,4 % | 0,4 % |
| od začátku roku | -0,8 % | 1,2 % |
| poslední rok | 1 % | 12,7 % |
| poslední tři roky | 2,5 % | 8,6 % |
| posledních pět let | 0,8 % | 13,8 % |
| posl. deset let | 16 % | 38 % |
| počet fondů | 19 | 22 |
Chcete šikovně investovat? Najdeme pro vás optimální řešení.
Konzervativní investoři spořící v dluhopisových fondech si po nějakém čase mohli dopřát kladný měsíc díky růstu cen dluhopisů po předchozím prudkém propadu. Výnosy od počátku roku vzrostly tak významně, že dluhopisové fondy mají konečně šanci dohánět inflaci.
Průměrná výkonnost fondů zaměřujících se na státní a kvalitní korporátními dluhopisy dosáhla v dubnu 0,4 %, meziročně jsou v plusu 1 %.
Výnos českých desetiletých státních dluhopisů poklesl z 2 % na asi 1,8 % ročně, což je způsobeno nižšími sázkami na rychlé zvedání sazeb ze strany České národní banky.
Podobně si vedly fondy rizikových dluhopisů, které měly v dubnu výkonnost také +0,4 %, ale za posledních 12 měsíců se jejich zhodnocení dostalo na 12,7 %. Jejich příběh je podobný jako u akcií: před rokem vrcholila korekce a investoři se zbavovali všech rizikovějších dluhopisů.
| Partners index smíšených fondů | |
| duben 2021 | 1,4 % |
| od začátku roku | 3,4 % |
| poslední rok | 13 % |
| poslední tři roky | 9,6 % |
| posledních pět let | 15,3 % |
| posledních deset let | 32,3 % |
| počet fondů | 52 |
Smíšené strategie pokračovaly ve svém růstu díky svým dynamickým složkám. Výkonnost smíšených fondů je velice rozličná – pohybuje se od záporných po kladná čísla kvůli různým strategiím a vahám akcií, případně jejich zaměření na různé regiony.
Martin Mašát
Dlouhodobý investiční produkt
Myslete na sebe a zabezpečte se na penzi co nejlépe. Třeba investováním do široké nabídky fondů.
Sdílejte článek, než ho smažem
Diskuze
Příspěvek s nejvíce kladnými hlasy
10. 5. 2021 10:46, Škodolibka domácí
Nebuďte tak zaujatý. Cest ke zhodnocení je hodně, každému vyhovuje jiná. A žádná není špatná a vždy si najde své příznivce i odpůrce. Někdo hledá jednoduchost a rád si zaplatí službu portfoliomanažera v podobě fondových nákladů, jiný jede pouze skrz ETF, někdo si nazobe pozice přímé, jinému zase stačí spořáček a stavebko s penzijkem, někdo točí vše v nemovitostech a jiný zase v alternativních investicích.
Mně třeba vyhovuje to nakombinovat. Od spořáčku, přes státem dotované produkty, pár spekulativních a dividendových akcií, nějaká ta pravidelka do fondů a sem tam si zobnout nějaký zajímavý investiční certifikátek nebo strukturovaný fondík. Alternativy a nemovitosti mě jako forma zhodnocení pro umístění volných peněz nezajímají a nesedí mi ... ale neznamená to, že bych je nějak pomlouval nebo hanil. Já spoléhám hlavně na akcie, kterým v dlouhodobém horizontu věřím mnohem více, než ostatním typům aktiv.
Zobrazit celé vláknoSkrýt celé vlákno
V diskuzi je celkem (9 komentářů) příspěvků.