Zdroj: Shutterstock
V srpnu pokračovala na akciových trzích pozitivní nálada živená vyjádřeními centrálních bank, že ani současné oživení, ani růst inflačních čísel (v USA je inflace 5,4 %, v Německu 3,9 %) je nepřesvědčily k utlumování bezprecedentně uvolněné měnové politiky s nulovými až zápornými úroky.
Pouze Česká národní banka bere riziko inflace vážně a začala se zvyšováním sazeb. Guvernér centrální banky Jiří Rusnok dokonce předpovídá, že by se sazby mohly zvednou ještě několikrát.
Dvojí zvýšení sazeb na 0,75 % je tak teprve začátek a nám nezbývá než zatleskat ČNB za tyto kroky, protože jako jedna z prvních našla odvahu postavit se inflaci.
Růst české základní úrokové sazby tlačil nahoru výnosy státních dluhopisů, což znamenalo mírný pokles jejich cen, a tedy pokles hodnoty konzervativních dluhopisových fondů.
Partners index podílových fondů sleduje víc jak 150 fondů s aktivy klientů v celkové výši několik set miliard korun. Jde o fondy denominované v české koruně, a tedy převážně distribuované a nabízené v Česku. Vedle pohledu na všechny grafy současně si můžete zvolit, že chcete ukázat jenom některé.
| Partners indexy akciových fondů | ||
fondy investující do akcií vyspělých zemí | fondy investující do nerozvinutých zemí a další speciální strategie (okrajové trhy, jednotlivé sektory apod.) | |
| srpen 2021 | 2,5 % | 3,5 % |
| od začátku roku | 16,2 % | 13,2 % |
| poslední rok | 27,1 % | 26,5 % |
| poslední tři roky | 32,7 % | 26,5 % |
| posledních pět let | 54,6 % | 43,8 % |
| posl. deset let | 158,7 % | 58,7 % |
| počet fondů | 38 | 15 |
Pokračujících měnové impulsy a extrémně nízké sazby se promítly i do výkonnosti akciových podílových fondů. Průměrná výkonnost korunových globálně diverzifikovaných akciových fondů nabízených v České republice dosáhla v srpnu velice solidních plus 2,5 %. Meziročně klienti dosáhli na zhodnocení 27,1 %.
Speciální akciové fondy v průměru za měsíc srpen vzrostly o 3,5 %. Skvělou výkonností za blýskly především středoevropské trhy včetně české burzy, která přidala takřka 5 %. Za očekáváním jsou naopak čínské akcie, které stále trpí novou regulací.
| Partners indexy dluhopisových fondů | ||
fondy se státními a kvalitními korporátními dluhopisy | fondy s investicemi do rizikových a spekulativních dluhopisů | |
| srpen 2021 | -0,2 % | 0,4 % |
| od začátku roku | -0,9 % | 2,6 % |
| poslední rok | -0,6 % | 6,7 % |
| poslední tři roky | 3,5 % | 10,8 % |
| posl. pět let | -0,2 % | 11,7 % |
| posl. deset let | 12,7 % | 51,6 % |
| počet fondů | 19 | 22 |
Česká národní banka v průběhu srpna podruhé zvýšila sazby, a to na 0,75 %. Zvyšování úroků ještě neskončilo, a navíc si ČNB normalizací měnové politiky otevírá vrátka k mnohem větší flexibilitě v případě dalších turbulencí.
Růst základní sazby dává konzervativním investorům naději, že nulové výnosy dluhopisových fondů nebo vkladů a účtů se brzy stanou minulostí, ale aktuálně pocítili pokles cen dluhopisů. Průměrná výkonnost dluhopisových fondů byla v srpnu minus 0,2 % a meziročně je to dokonce minus 0,6 %.
Fondy rizikových dluhopisů se díky utahování rizikových prémií posunuly na rozdíl od fondů kvalitních dluhopisů výše o 0,4 %. Meziročně přidaly 6,7 %, protože stále mažou ztráty z počátku minulého roku.
| Partners index smíšených fondů | |
| srpen 2021 | 1 % |
| od začátku roku | 6,3 % |
| poslední rok | 10,1 % |
| poslední tři roky | 12,4 % |
| posledních pět let | 16 % |
| posledních deset let | 41,6 % |
| počet fondů | 59 |
Smíšené fondy dosáhly v srpnu, hlavně díky kladnému příspěvku akciových pozic, na průměrnou výkonnost 1 %. Meziročně jsou výš o 10,1 %.
Martin Mašát
Navštivte svět soudobého umění
Letní výtvarný salon KodlContemporary představuje přední osobnosti současné umělecké scény na výstavě v Galerii KODL.
Sdílejte článek, než ho smažem
Diskuze
Příspěvek s nejvíce kladnými hlasy
5. 9. 2021 20:50, Jenda
Šlo by prosím vždycky rovnou srovnat s benchmarky (třeba „fondy investující do akcií vyspělých zemí“ › MSCI World (s akumulací dividend teda))? Takhle to musím hledat a ještě přepočítávat podle kurzu CZK/USD a je to celé smutné.
Příspěvek s nejvíce zápornými hlasy
6. 9. 2021 8:42
Na co máš invaliditu? Na rozum?
Zobrazit celé vláknoSkrýt celé vlákno
V diskuzi je celkem (6 komentářů) příspěvků.