Zdroj: Shutterstock
Protahující se konflikt na Ukrajině otupil citlivost části investorů a ceny akcií se po prudké únorové korekci částečně zotavily. Výprodej naopak pokračoval na dluhopisových trzích, kde úřadovala inflace překonávající dlouhodobé rekordy.
Uklidnění bylo patrné i na měnových trzích. Česká koruna se po únorovém propadu vrátila zpátky na hodnotu hluboko pod 25 korun za euro.
Partners index podílových fondů sleduje víc jak 150 fondů s aktivy klientů v celkové výši několik set miliard korun. Jde o fondy denominované v české koruně, a tedy převážně distribuované a nabízené v Česku. Vedle pohledu na všechny grafy současně si můžete zvolit, že chcete ukázat jenom některé.
| Partners indexy akciových fondů | ||
fondy investující do akcií vyspělých zemí | fondy investující do nerozvinutých zemí a další speciální strategie (okrajové trhy, jednotlivé sektory apod.) | |
| březen 2022 | 1,2 % | -0,2 % |
| od začátku roku | -5 % | -8 % |
| poslední rok | 6 % | -0,7 % |
| poslední tři roky | 32,9 % | 15,1 % |
| posledních pět let | 38 % | 19,9 % |
| posl. deset let | 123,8 % | 43,1 % |
| počet fondů | 38 | 15 |
Chcete šikovně investovat? Najdeme pro vás optimální řešení.
Solidních 3,6 procenta si v březnu připsaly americké akcie, které jsou přece jen konfliktu v Evropě více vzdálené. Na druhou stranu evropské akcie zůstaly meziměsíčně na svých hodnotách a od počátku roku ztratily asi devět procent. Podobně jsou na tom hodnoty středoevropských akciových indexů.
Akciové podílové fondy proto v březnu smazaly jen malou část únorových ztrát. Vítězem celé ukrajinské krize jsou akcie ropných společností, které těží z růstu cen ropy a plynu. Nadmíru dobře si vedl i český ČEZ, jehož cena vzrostla v březnu o osm procent.
Průměrná výkonnost podílových fondů denominovaných v české koruně, které investují do akcií vyspělých zemí, se v březnu pohybovala kolem 1,2 %. Jen od začátku roku však investoři ztratili v průměru pět procent. Za posledních 12 měsíců je nicméně jejich hodnota stále o šest procent vyšší.
Za letošním poklesem globálně diverzifikovaných fondů stojí tři hlavní faktory: konflikt na Ukrajině, růst sazeb v USA a také posilování koruny.
Speciálně zaměřené akciové fondy zaznamenaly v únoru pokles o 0,2 %, což bylo dáno větší vahou rizikovějších ruských a středoevropských trhů. Tento efekt bohužel nedokázaly vyvážit fondy navázané na energetický sektor, který v současné situaci získal na hodnotě.
| Partners indexy dluhopisových fondů | ||
fondy se státními a kvalitními korporátními dluhopisy | fondy s investicemi do rizikových a spekulativních dluhopisů | |
| březen 2022 | -1,2 % | -0,2 % |
| od začátku roku | -0,2 % | -4,3 % |
| poslední rok | -3,7 % | -3,3 % |
| poslední tři roky | -1,6 % | 4,3 % |
| posl. pět let | -3,3 % | 4,5 % |
| posl. deset let | 8 % | 37,8 % |
| počet fondů | 19 | 22 |
Inflace zasáhla nejen Českou republiku s meziročním růstem nad 11 procent, ale i USA nebo Evropskou měnovou unii, kde inflace vyskočila na 7,5 %, což je nejvíce za celou dobu existence EMU. Česká národní banka na inflaci opět zareagovala a zvýšila svoji základní sazbu už na pět procent. A pravděpodobně půjde s úroky ještě výš, což tlačí ceny dluhopisů dolů.
Průměrná cena kvalitních dluhopisových fondů v březnu klesla o 0,2 %. Za posledních 12 měsíců je to bohužel ztráta 3,7 %. Nicméně: krátkodobé sazby na pěti procentech a výnos státních dluhopisů kolem čtyř procent dávají konzervativním investorům naději na několik let solidního zhodnocení.
Fondy investující do rizikových a spekulativních dluhopisů klesly v březnu o 0,2 % kvůli růstu rizikových prémií. Meziročně jsou tyto fondy níže o 3,3 %.
| Partners index smíšených fondů | |
| březen 2022 | 0 % |
| od začátku roku | -3,9 % |
| poslední rok | 0,5 % |
| poslední tři roky | 9,1 % |
| posledních pět let | 8,4 % |
| posledních deset let | 31,8 % |
| počet fondů | 59 |
Hodnotu smíšených fondů v březnu sice pozitivně ovlivnily ceny amerických akcií, ale evropské akcie a dluhopisy zisky vynulovaly. Jejich průměrná hodnota se oproti únoru nezměnila, meziročně jsou výš pouze o 0,5 %.
Martin Mašát
Penzijko s finančním bonusem
Založte si penzijko Conseq a získejte nejen státní příspěvky a daňovou úsporu, ale i bonus pro věrné klienty.
Sdílejte článek, než ho smažem
Diskuze
Příspěvek s nejvíce kladnými hlasy
6. 4. 2022 14:49, Tomáš
Citace / 06.04.2022 14:41
Spíš mi přijde, že je inflace tak 50%... Stavebniny +200/300%, energie +300%, jídlo +20%.. Ale elektronika se drží...
Zobrazit celé vláknoSkrýt celé vlákno
Příspěvek s nejvíce zápornými hlasy
7. 4. 2022 21:47, ivo18
Zkuste poslouchat webinár našich ekonomů na téma inflace na
https://roklen24.cz/ceska-spolecnost-ekonomicka-debatuje-inflace-menova-politika-a-ceska-ekonomika/
Je naše měnová ekonomika v dobrých rukách?
V diskuzi je celkem (11 komentářů) příspěvků.