Zdroj: Pleska / Midjourney
Česká národní banka držela v červnu ekonomy a investory do poslední chvíle v napětí. Analytici vesměs tipovali, že ze dvou možností, jak snížit dvoutýdenní repo sazbu, si bankéři vyberou tu opatrnější. Že základní sazba klesne o čtvrt procentního bodu. Členové bankovní rady ale vesměs opakovali, že šance jsou padesát na padesát.
Nakonec si bankéři proti očekávání vybrali rychlejší sestup. Při rozhodování je motivoval opětovný pokles meziroční inflace na 2,6 procenta, což je v rámci cílového rozpětí, tak vcelku pomalý růst HDP, ten je jen tři desetinky procenta nad nulou.
Základní sazba ČNB tedy klesla o dalšího půl bodu na už na přijatelnějších 4,75 procenta. Jen připomínám, že ještě v prosinci byla základní sazba sedm procent.
K prvnímu snížení sazeb od roku 2019 přistoupila i Evropská centrální banka, která ubrala čtvrt procentního bodu ze čtyřprocentní sazby.
Partners index podílových fondů sleduje víc než 150 fondů s aktivy v celkové výši několik set miliard korun. Jde o fondy denominované v české koruně, a tedy převážně distribuované a nabízené v Česku. Vedle pohledu na všechny grafy současně si můžete zvolit, že chcete ukázat jenom některé.
Akciovým investorům přinesly už dřív dobrou náladu nadprůměrné výsledky firem a bankéři jim ji svou razancí prodloužili. Potěšil je i vývoj inflace. A tak například americký index S&P 500 přidal za červen zase významných 3,5 procenta. Připomínám, že v květnu letěl nahoru o 4,8 procenta. To ukazuje, jak obrovskou důvěru mají lidi v americké akcie, zejména v technologické firmy, které jsou v posledním roce tahounem indexu.
V červnu například akcie Microsoftu přidaly dalších osm procent nahoru a akcie výrobce čipů Nvidia vyskočily o víc než deset procent. Od počátku roku Nvidia přidala 150 procent.
Někdo ale přece jenom na konci června měl proč smutnit. Lidé, kteří investují do evropských akcií. Ty nejenže nerostly, ale celkově dokonce ztratily 1,8 procenta; proti Americe je to dost tristní výsledek.
Korekce cen evropských akcií souvisí s výsledky voleb do Evropského parlamentu, kde překvapivě silnější pozici získaly nacionalistické strany. To může ovlivnit nejen zelené směřování Evropy, ale obecně komplikovat jednání na evropské úrovni.
Nejhůř dopadly eurovolby ve Francii, jejich výsledek vedl k vyhlášení předčasných voleb do parlamentu a otřesům, přičemž nikdo nedokáže domyslet, k čemu konkrétně tamější politický vývoj povede. Není divu, že francouzský akciový index CAC 40 ztratil za poslední měsíc skoro devět procent své hodnoty.
Partners indexy akciových fondů | ||
| PIF-AK | PIF-SPEC |
červen 2024 | 2,2 % | 2,7 % |
od začátku roku | 11,0 % | 10,8 % |
poslední rok | 18,9 % | 21,8 % |
poslední 3 roky | 21,6 % | 17,2 % |
posledních 5 let | 56,2 % | 41,6 % |
posledních 10 let | 95,9 % | 55,9 % |
počet fondů | 38 | 14 |
Průměrná výkonnost korunových globálně diverzifikovaných akciových fondů nabízených v Česku (index PIF-AK) se pohybovala v červnu okolo 2,2 procenta. Za posledních 12 měsíců jsou investoři v plusu v průměru 18,9 procenta.
Skupina speciálně zaměřených akciových fondů, které se soustředí buď na konkrétní regiony či sektory (index PIF SPEC), vykázala v červnu zhodnocení 2,7 procenta meziročně jsou o 21,8 procent výš. Tato skupina je ale nehomogenní – nacházejí se v ní speciální fondy, které mají značně odlišné strategie i výsledky.
Partners indexy dluhopisových fondů | ||
| PIF-DLUH | PIF-HY |
červen 2024 | 0,7 % | 0,6 % |
od začátku roku | 1,4 % | 2,7 % |
poslední rok | 6,4 % | 10,3 % |
poslední 3 roky | 5,9 % | 5,7 % |
posledních 5 let | 7,1 % | 13,2 % |
posledních 10 let | 9,0 % | 23,8 % |
počet fondů | 17 | 22 |
Chcete si splnit své sny? Investujte!
Do minuty vyhledáte nejvýhodnější investiční portfolia a přání vaše i vašich blízkých se začnou plnit. A nemusíte být profík.
Když v červnu Česká národní banka letos už počtvrté snížila sazbu o půl procentního bodu, výrazně tím uvolnila ruce firmám a domácnostem; s nižším úrokem si můžou levněji půjčovat kapitál. Po čtyřech letech se základní sazba dostává dokonce pod úroveň krátkodobých úroků v USA.
Dlouhodobé výnosy dluhopisů v červnu klesaly. Důvodem jsou nejen kroky centrální banky, ale i nižší inflace. Dluhopisovým fondům pokles výnosů pomohl, jenže v porovnání se začátkem roku jsou výnosy pořád výš. To sice maže část běžného výnosu dluhopisů, ale zas to umožňuje investorům nastoupit do dluhopisových fondů za lepších podmínek.
Průměrné zhodnocení dluhopisových fondů (index PIF-DLUH) za poslední měsíc bylo 0,7 procenta. Za posledních 12 měsíců jsou konzervativní fondy o 6,4 procenta výše. Fondy rizikových dluhopisů (index PIF-HY) v souladu s poklesem bezrizikových výnosů a pozitivní náladou na akciových trzích, a tedy nižšími rizikovými přirážkami přidaly 0,6 procenta. Meziročně jsou výš o 10,3 procenta.
Partners index smíšených fondů – PIF-MIX | |
červen 2024 | 1,4 % |
od začátku roku | 5,2 % |
poslední rok | 10,9 % |
poslední 3 roky | 8,8 % |
posledních 5 let | 20,0 % |
posledních 10 let | 28,1 % |
počet fondů | 48 |
Smíšené fondy (index PIF-MIX) rostly v souladu s dluhopisy a akciemi a svým zákazníkům v červnu připsaly kladné zhodnocení. Meziměsíčně to bylo 1,4 procenta a meziročně jsou 10,9 procenta v zisku.
Martin Mašát
Penzijko s finančním bonusem
Založte si penzijko Conseq a získejte nejen státní příspěvky a daňovou úsporu, ale i bonus pro věrné klienty.
Sdílejte článek, než ho smažem
