Vypomohl jsem si u zdroje nejkvalifikovanějšího, tedy u České národní banky. Zde je odpověď:
K Vašemu dotazu, který se týkal jednání obchodníka s cennými papíry CAPITAL PARTNERS a.s. v souvislosti se změnou předmětu jeho podnikání, Česká národní banka sděluje, že v případě rozhodnutí o změně předmětu podnikání podle ustanovení § 18 odst. 1 zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu, ve znění pozdějších předpisů (dále jen "zákon o podnikání na kapitálovém trhu"), je obchodník s cennými papíry povinen postupovat v souladu s ustanovením § 18 odst. 2 zákona o podnikání na kapitálovém trhu a vydat majetek zákazníků a vypořádávat své pohledávky a závazky vyplývající z poskytnutých investičních služeb.
Podle zjištění České národní banky je proces vydávání majetku zákazníků komplikován objektivně danou skutečností, že investiční nástroje nakoupené na kapitálových trzích v USA, které jsou evidovány na hromadných účtech vedených na jméno CAPITAL PARTNERS u obchodníků s cennými papíry v USA, není možné převést na hromadný účet vedený na jméno jiného obchodníka s cennými papíry ani na individuální účet vedený u příslušného depozitáře přímo na jméno zákazníka. Uvedené omezení je důsledkem opatření, která přijal depozitář Penson Financial Services, Inc. (dále jen "Penson"), za účelem splnění povinností, které mu ukládá federální zákon USA proti financování terorismu. Jediný zákonný způsob, jak by bylo možné takový převod provést, je prodej investičních nástrojů za aktuální tržní cenu, výběr finančních prostředků ze zákaznického účtu a jejich převod na účet u jiného obchodníka s cennými papíry.
Dle názoru České národní banky má každý zákazník, který je vlastníkem akcií evidovaných na účtu zákazníků CAPITAL PARTNERS u Pensonu, s ohledem na výše uvedené skutečnosti, jednu ze tří možností:
První možností je podat CAPITAL PARTNERS pokyn k prodeji investičních nástrojů evidovaných na účtu u Pensonu. Tuto možnost lze aplikovat v případě, kdy se zákazník obává, že by v době před uplynutím výpovědní lhůty mohlo dojít k výraznému poklesu kursu těchto investičních nástrojů. V případě podání pokynu k prodeji investičních nástrojů je nutné počítat s tím, že je obchodník s cennými papíry oprávněn účtovat za obstarání obchodu smluvní odměnu podle platného sazebníku poplatků.
Druhou možností je vyčkat na prodej investičních nástrojů obchodníkem s cennými papíry po uplynutí výpovědní lhůty. Vzhledem ke skutečnosti, že nutnost tohoto prodeje je přímým důsledkem jednostranného rozhodnutí obchodníka s cennými papíry Česká národní banka zastává názor, že CAPITAL PARTNERS není oprávněn účtovat zákazníkům za provedení těchto vynucených prodejů smluvní odměnu podle individuálního ceníku služeb sjednaného se zákazníkem, ale jen prokazatelné účelně vynaložené náklady spojené s realizací těchto obchodů. Důsledkem čekání zákazníka na uplynutí výpovědní lhůty však může být snížení (ale i zvýšení) hodnoty investičních nástrojů na jeho zákaznickém účtu v důsledku vývoje jejich kursu na příslušném kapitálovém trhu.
Třetí možnost bezprostředně navazuje na možnost první nebo druhou. Výchozím předpokladem je uzavření příkazní smlouvy o obstarání nákupu a prodeje investičních nástrojů s jiným obchodníkem s cennými papíry, který poskytuje investiční služby k investičním nástrojům obchodovaným na kapitálových trzích v USA. Následně je nutné podat CAPITAL PARTNERS pokyn k prodeji investičních nástrojů evidovaných na účtu u Pensonu a pokyn k převodu finanční částky získané prodejem na zákaznický účet u jiného obchodníka s cennými papíry nebo vyčkat na vyplacení finančních prostředků za prodej cenných papírů obchodníkem po uplynutí výpovědní lhůty a převedení těchto prostředků na zákaznický účet jiného obchodníka. Po připsání potřebné částky na zákaznický účet u příslušného obchodníka s cennými papíry by pak bylo možné podat pokyn k nákupu stejného množství akcií za aktuální tržní cenu.
Česká národní banka děkuje za Váš podnět, který považuje za velmi prospěšný pro plnění jednoho z hlavních statutárních cílů dohledu nad kapitálovým trhem, kterým je přispívat k ochraně investorů a rozvoji kapitálového trhu a podporovat osvětu v této oblasti.
Děkuji tímto expertům z České národní banky.
Ondřej Veselý
